Universal Investment legt Fonds mit Kahler & Kurz Capital auf

Kurz, der in den letzten 27 Jahren als Aktienspezialist britische institutionelle Investoren beriet, begann seine Karriere bei J.P. Morgan. Seine Fähigkeit, durch Stock-Picking Alpha zu generieren, stellte er als Leiter des Alpha Capture Teams bei Kepler Cheuvreux unter Beweis. Kahler arbeitete mehr als 20 Jahre für die DZ BANK, zuletzt als Chefanlagestratege. In dieser Rolle war er verantwortlich für die Konzeption und Umsetzung diverser Muster-Anlagestrategien, die sowohl von Privatkunden als auch institutionellen Kunden der genossenschaftlichen Finanzgruppe genutzt werden.

„Unsere bisherige Arbeit hat unsere Definition von Qualitätsunternehmen stark geprägt. Mit ihr finden wir viele aussichtsreiche Unternehmen in der zweiten Reihe und formen so ein Portfolio, das langfristig ordentliche Renditen und gegenüber dem Gesamtmarkt geringere Schwankungen aufweisen sollte. Starke Qualität gibt es auch abseits ausgetretener Pfade“, kommentiert Kahler. Kurz ergänzt: „Wir verwenden einen erprobten Investmentansatz, gehen aber besonders tief in die Analyse der einzelnen Firmen hinein und sind zudem flexibel, weil wir uns nicht an einem Index orientieren. Dadurch grenzen wir uns vom Wettbewerb ab.“

Bevor sie ein Unternehmen tatsächlich ins Portfolio holen, muss die jeweilige Firma einen fünfstufigen Filterprozess durchlaufen. Nach dem Screening der Kennzahlen prüfen die beiden Experten zunächst Widerstandsfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens, dann die Unternehmenskultur und Corporate Governance, die Fähigkeit des Unternehmens, freie Mittelzuflüsse in Wachstum zu reinvestieren, und schließlich die Attraktivität des Kursniveaus.

Einige Sektoren schließt das Fondsmanagement von vornherein aus, darunter etwa Banken, Rohstoffunternehmen und generell schrumpfende Industrien. Auch Firmen mit komplexen Finanz- und Berichtsstrukturen kommen nicht in Frage. Als Artikel-8-Fonds verwendet der Kahler & Kurz Aktienfonds zudem strenge Ausschlusskriterien mit Blick auf Nachhaltigkeit: Nicht ins Portfolio kommen Unternehmen bei Verstößen gegen den UN Global Compact. Auch Firmen, die an der Herstellung geächteter Waffen beteiligt sind oder mehr als zehn Prozent ihrer Umsätze mit Rüstungsgütern machen, scheiden aus. Außerdem sind Unternehmen mit Umsatzanteilen von über fünf Prozent in den Bereichen Tabak, Kohle, Ölsand/Fracking sowie Pornografie ausgeschlossen.

Der Fonds ist seit Anfang September sowohl in sparplanfähiger Form für Privatanleger und Privatanlegerinnen (ISIN: DE000A3DEBY6) als auch für institutionelle Investoren (ISIN: DE000A3DEBX8) erhältlich und kann unter anderem über Online-Broker, Banken, Sparkassen und Fondsplattformen erworben werden.