UniversalSelect: Sompo

Investmentprozess

Das Anlageuniversum des Fonds umfasst 350 bis 400 Aktien aus dem Russell/Nomura Small Cap Index mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 20 Mrd. japanischen Yen (JPY) und einem täglichen Handelsvolumen von mindestens 20 Mio. JPY. Die Aktien werden von den Analysten zunächst einer Fundamentalanalyse unterzogen, bei der insbesondere Branche und Marktpositionierung der Unternehmen untersucht werden. Im nächsten Schritt wird eine Bewertungsanalyse durchgeführt, bei der der innere Wert des Unternehmens sowie das Alpha-Gap – die Differenz zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem inneren Wert der Aktie – ermittelt werden. Die Portfoliokonstruktion erfolgt bottom-up nach der Rangfolge des Alpha-Potenzials – zusammen mit den Einschätzungen der Analysten und den Vorgaben des Risikomanagements. Die endgültige Entscheidungskompetenz über die Aktienauswahl für das Portfolio liegt beim leitenden Fondsmanager Shigeyoshi Fujiwara.

Management

Shigeyoshi Fujiwara ist seit 2006 für Sompo Asset Management tätig und verfügt über 18 Jahre Berufserfahrung. Neben seiner Tätigkeit als Fondsmanager deckt er als Analyst die Branchen Präzisionstechnik, sonstige verarbeitende Industrie und Banken ab. Das Investmentteam besteht aus insgesamt 15 Mitgliedern, die fundamentale Unternehmensanalysen durchführen und jährlich rund 500 Unternehmen vor Ort besuchen. Darüber hinaus wird das Team von drei Nachhaltigkeitsexperten unterstützt.

Portfolio

Der Fonds verfolgt eine aktive Strategie mit einem definierten Tracking-Error-Ziel von zwei bis sechs Prozent, das den Managern einen großen Spielraum für akzentuierte Positionierungen in Einzeltiteln lässt. Die maximale absolute Gewichtung einer einzelnen Aktie beträgt fünf Prozent, das Portfolio besteht aus 70 bis 120 Titeln (aktuell 82). Im Vergleich zur Benchmark führt der wertorientierte Investmentprozess zu deutlich niedrigeren Bewertungskennzahlen – gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis und am Kurs-Buchwert-Verhältnis. Auf Sektorebene bestehen aktuell deutliche Übergewichtungen in Finanzen und im zyklischen Konsum, die zusammen knapp die Hälfte des Portfolios ausmachen. Die Sektorallokation entwickelt sich im Zeitablauf dynamisch basierend auf der Attraktivität der Unternehmen. Die Umschlagshäufigkeit des Portfolios lag bisher bei durchschnittlich rund 60 Prozent pro Jahr.

Fazit

Sompo Asset Management Co. Ltd verfügt über langjährige Erfahrung in der Verwaltung japanischer Aktien. Der Fondsmanager Shigeyoshi Fujiwara verwaltet den Fonds seit seiner Auflegung und kann dabei auf ein sehr großes und insgesamt erfahrenes Team von Portfolio Managern und Analysten für japanische Aktien zurückgreifen. Der etablierte, wertorientierte Investmentprozess lässt ihm viel Freiheit, seine Überzeugungen im Portfolio zum Ausdruck zu bringen. Dabei weicht das Portfolio deutlich von der Benchmark ab und weist akzentuierte Positionierungen in Einzeltiteln und Sektoren auf. Insgesamt verfügt die Strategie über einen ausgezeichneten Track Record.

^{©2025. Alle Rechte vorbehalten. Diese Publikation dient nur zu Marketingzwecken. Die bereitgestellten Informationen sind nicht als Empfehlung oder Ratschlag zu verstehen. Alle Informationen beruhen auf öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für zuverlässig halten. Wir können nicht für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Informationen garantieren und keine Aussage in dieser Publikation ist als eine solche Garantie zu verstehen. Die in dieser Publikation zum Ausdruck gebrachten Meinungen können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Informationen über die Wertentwicklung in der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu oder garantieren diese. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Basisinformationsblatt, Verkaufsprospekt [einschließlich der Anhänge für den jeweiligen Fonds], der auch eine Übersicht der jeweiligen Vertrags- bzw. Anlagebedingungen enthält, und, soweit veröffentlicht, die letzten Jahres- und Halbjahresberichte) des Fonds getroffen werden. Das Basisinformationsblatt ist in deutscher Sprache, die übrigen Verkaufsunterlagen in englischer Sprache kostenlos im Internet unter www.universal-investment.com und bei der Kapitalanlagegesellschaft Universal-Investment Ireland Fund Management Limited (Kilmore House, Spencer Dock, North Wall Quay, Dublin 1, D01 YE64) erhältlich. Alle Unterlagen sind kostenlos erhältlich. 
Bitte berücksichtigen Sie für eine Anlageentscheidung zudem alle nachhaltigkeitsbezogenen Eigenschaften oder Ziele des Fonds. Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen des Fonds finden Sie im Fondsfinder von Universal Investment https://fondsfinder.universal-investment.com/de im Downloadbereich des jeweiligen Fonds. Dies ist kein Angebot oder keine Aufforderung zur Zeichnung von Anteilen oder Aktien eines Investmentvermögens. Die dargelegten Informationen sollten nicht als zuverlässig in diesem Sinne erachtet werden, dass sie im Hinblick auf die etwaige Annahme eines Zeichnungsangebots unvollständig sind und noch geändert werden können. Eine Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte finden Sie auf https://www.universal-investment.com/-/media/Compliance/PDF/Ireland/Investor-rights_UII_EN_08_22.pdf. Zudem weisen wir darauf hin, dass Universal-Investment Ireland Fund Management Limited bei Fonds, für die sie als Verwaltungsgesellschaft Vorkehrungen für den Vertrieb von Aktien oder Fondsanteilen in anderen EU-Mitgliedstaaten getroffen hat, beschließen kann, diese gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU, insbesondere also mit Abgabe eines Pauschalangebots zum Rückkauf oder zur Rücknahme sämtlicher entsprechender Aktien oder Anteile, die von Anlegern in dem entsprechenden Mitgliedstaat gehalten werden, aufzuheben.}