Mehr als Multi‑Asset: Wie der Tungsten Multiple Return zum Core‑Baustein – und sogar zum Cash‑Parkplatz – werden kann

Lutz Klaus, Chief Investment Officer bei Tungsten Capital Management GmbH, spricht im ChampionsView vom 28.1.26 mit Malte Dreher, Herausgeber von DAS INVESTMENT und dem private banking Magazin, über einen Fonds, der weit über einen klassischen Multi-Asset-Ansatz hinausgeht und sich nicht nur als Satellit, sondern ebenso als zentraler Core-Baustein – ja sogar als „Cash-Parkplatz“ – eignen kann. Der Fonds Tungsten Multiple Return AK I (ISIN: DE000A1W8945) investiert ausschließlich in Assetklassen mit einem attraktiven Rendite‑/Risikoprofil. Zur Vermeidung einseitiger Allokationen wird bei der Gewichtung der Assets das sogenannte „Risiko-Paritäts-Verfahren“ verwendet. Dieser Ansatz basiert auf der Prämisse, dass jede Assetklasse mit dem identischen Risikobeitrag, orientiert an einer aggregierten Zielvolatilität, in das Portfolio einfließt. Mit diesem Verfahren können hohe risikoadjustierte Renditen („Sharpe Ratios“) erreicht werden, da das Risiko insgesamt auf sehr effiziente Weise moderat gehalten wird.