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Chancen am Rentenmarkt nutzen
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Erscheinungsdatum:
01. April 2025
„Angesichts der unsicheren Konjunktur-aussichten und der relativ hohen Aktienbe-wertungen glauben wir, dass die aktuellen Anleiherenditen am Rentenmarkt im Vergleich zu Aktien relativ attraktiv sind“, sagt Holger Spitzer, Leiter Portfolio Ebene bei der LIGA Bank. Er und sein Team sehen weiterhin gute Investment-chancen für in Euro denominierte festverzins-liche Wertpapiere. Sie sind davon überzeugt,
dass eine Strategie mit einem aktiven Qualitätsansatz für Anlagen die beste Möglichkeit ist, um an den Chancen der Rentenmärkte zu partizipieren und dabei die Risiken jederzeit im Blick zu behalten. Mehr zu Investmentchancen und zur Strategie des neuen LIGA Euro Renten Fonds im Interview mit Holger Spitzer.
ChampionsNews: Herr Spitzer, Sie haben den LIGA Euro Renten Fonds (ISIN DE000A40RCJ2) kürzlich aufgelegt. Welche Investmentchancen bietet aus Ihrer Sicht der Rentenmarkt im derzeitigen Umfeld?
Holger Spitzer: Anleihen werden in den kommenden Jahren eine wichtige Rolle in den Portfolios spielen. Im Gegensatz zu Kasse und geldmarktnahen Instrumenten dürften in Euro denominierte Anleihen von Kurssteigerungen profitieren, wenn die Leitzinsen im Euroraum weiter fallen. Das stärkt die Rolle von Anleihen als Quelle zur Diversifizierung und als Stabilisator für das Aktienengagement in Portfolios. Gerade in Zeiten hoher Aktienmarktvolatilität, wie in der globalen Finanzmarktkrise 2008/2009, Corona 2020 oder jüngst während der Verwerfungen im Sommer 2024, haben die Portfolios von der negativen Korrelation zwischen Aktien und Anleihen profitiert. Zudem liefern Anleihen berechenbare Renditen und neu emittierte Anleihen der letzten beiden Jahre wieder auskömmliche stabile ordentliche (Kupon)-Erträge für das Portfolio.
Worin investiert der neue Fonds genau und wie sichern Sie Risiken ab?
Der neue LIGA Euro Renten Fonds ist ein aktiv gemanagter globaler Multi-Renten-Publikumsfonds. Dieser investiert weltweit in Euro denominierte Staatsanleihen, staatsnahe/supranationale Anleihen, Pfandbriefe/Covered Bonds, Unternehmensanleihen und Financials mit guter Bonität (Investment Grade). Darüber hinaus können wir im Rahmen der Anlagerichtlinien flexibel in die Euro-Rentenmärkte investieren, die aus unserer Sicht attraktiv erscheinen. Durch den Einsatz von börsengehandelten Future-Positionen können Durationsrisiken sowie ausgewählte Länderrisiken abgesichert werden.
Worauf legen Sie bei Ihrer Fondsstrategie besonders Wert und worin liegt Ihre Stärke?
Wir legen beim LIGA Euro Renten Fonds in Zeiten globaler Krisen und Unsicherheiten einen besonderen Wert auf Diversifikation und Qualität, um den stabilen Anker im Portfolio zu bilden. Wir verzichten bewusst auf risikobehaftete Renditequellen wie Nachrang-, High-Yield- oder Fremdwährungsanleihen sowie auf die Beimischung von Zielfonds. Unsere Stärke liegt in der Selektion der Rentenpapiere sowie der entsprechenden Kurven- und Laufzeitenpositionierung.
Welche Rolle spielt Nachhaltigkeit in Ihrem Fonds?
Der sogenannte LIGA-Nachhaltigkeitsindikator bildet für all unsere Fonds die Basis für das Investmentuniversum. Er besteht aus dem hauseigenen Grundverständnis zur Nachhaltigkeitsbewertung von Investmentpositionen (Aktien oder Renten) auf Basis der Orientierungshilfe „Ethisch-nachhaltig investieren“ der Deutschen Bischofskonferenz. Es werden somit zusätzlich zu den üblichen Themenkomplexen Environment, Social, Governance (ESG) auch Aspekte der christlichen Weltanschauung berücksichtigt. Unsere Bewertung erfolgt auf Datenbasis von MSCI ESG Research.
Wie grenzt sich der LIGA Euro Renten Fonds von Ihren anderen Fonds aus Ihrem Hause ab?
Der LIGA Euro Renten Fonds investiert global in Euro denominierte Anleihen und eignet sich somit als sehr gute Ergänzung zu unserem LIGA Globale Aktien AK I (ISIN DE000A2QCX45), der wiederum seinen Schwerpunkt auf global ausgerichtete Qualitätsaktien legt. Investoren können nach Wunsch ihre Aktien- und Rentenquoten nach dem Baukastenprinzip selbst bestimmen. Wer hier nichts selbst entscheiden möchte, kann bequem in den LIGA Stiftungsfonds AK S (ISIN DE000A2JF782) investieren. Hier übernehmen wir aktiv die Steuerung der Renten- und Aktienquote. Bei diesem Fonds handelt es sich um einen global investierenden Multi-Asset-Fonds mit Fokus auf eine attraktive Ausschüttung bei einer maximalen Aktienquote in Höhe von 35 Prozent.
Noch eine Frage am Schluss: Was zeichnet die LIGA Bank aus?
Die Gründung der LIGA Bank reicht über 100 Jahre zurück. Wir sind ein Mitglied der genossenschaftlichen Finanzgruppe mit Schwerpunkt für Kirchen, soziale Träger und Einrichtungen sowie Wohnungsbauunternehmen. Das Geschäftsgebiet erstreckt sich über ganz Süddeutschland mit einem verwalteten Kundenvolumen von mehr als 20 Milliarden Euro. Unser Haus zeichnet sich vor allem durch eine hohe Wertpapier- und Nachhaltigkeitsexpertise aus. Wir bieten seit über 20 Jahren professionelle Vermögensverwaltungsleistungen an, sind stolzes Handelsbuchinstitut, Pfandbriefbank und Systematischer Internalisierer. Hierdurch verfügen wir über ein langjährig aufgebautes Netzwerk nationaler und internationaler Kontakte, von dem wir unsere Kunden gerne profitieren lassen.
Holger Spitzer: Anleihen werden in den kommenden Jahren eine wichtige Rolle in den Portfolios spielen. Im Gegensatz zu Kasse und geldmarktnahen Instrumenten dürften in Euro denominierte Anleihen von Kurssteigerungen profitieren, wenn die Leitzinsen im Euroraum weiter fallen. Das stärkt die Rolle von Anleihen als Quelle zur Diversifizierung und als Stabilisator für das Aktienengagement in Portfolios. Gerade in Zeiten hoher Aktienmarktvolatilität, wie in der globalen Finanzmarktkrise 2008/2009, Corona 2020 oder jüngst während der Verwerfungen im Sommer 2024, haben die Portfolios von der negativen Korrelation zwischen Aktien und Anleihen profitiert. Zudem liefern Anleihen berechenbare Renditen und neu emittierte Anleihen der letzten beiden Jahre wieder auskömmliche stabile ordentliche (Kupon)-Erträge für das Portfolio.
Worin investiert der neue Fonds genau und wie sichern Sie Risiken ab?
Der neue LIGA Euro Renten Fonds ist ein aktiv gemanagter globaler Multi-Renten-Publikumsfonds. Dieser investiert weltweit in Euro denominierte Staatsanleihen, staatsnahe/supranationale Anleihen, Pfandbriefe/Covered Bonds, Unternehmensanleihen und Financials mit guter Bonität (Investment Grade). Darüber hinaus können wir im Rahmen der Anlagerichtlinien flexibel in die Euro-Rentenmärkte investieren, die aus unserer Sicht attraktiv erscheinen. Durch den Einsatz von börsengehandelten Future-Positionen können Durationsrisiken sowie ausgewählte Länderrisiken abgesichert werden.
Worauf legen Sie bei Ihrer Fondsstrategie besonders Wert und worin liegt Ihre Stärke?
Wir legen beim LIGA Euro Renten Fonds in Zeiten globaler Krisen und Unsicherheiten einen besonderen Wert auf Diversifikation und Qualität, um den stabilen Anker im Portfolio zu bilden. Wir verzichten bewusst auf risikobehaftete Renditequellen wie Nachrang-, High-Yield- oder Fremdwährungsanleihen sowie auf die Beimischung von Zielfonds. Unsere Stärke liegt in der Selektion der Rentenpapiere sowie der entsprechenden Kurven- und Laufzeitenpositionierung.
Welche Rolle spielt Nachhaltigkeit in Ihrem Fonds?
Der sogenannte LIGA-Nachhaltigkeitsindikator bildet für all unsere Fonds die Basis für das Investmentuniversum. Er besteht aus dem hauseigenen Grundverständnis zur Nachhaltigkeitsbewertung von Investmentpositionen (Aktien oder Renten) auf Basis der Orientierungshilfe „Ethisch-nachhaltig investieren“ der Deutschen Bischofskonferenz. Es werden somit zusätzlich zu den üblichen Themenkomplexen Environment, Social, Governance (ESG) auch Aspekte der christlichen Weltanschauung berücksichtigt. Unsere Bewertung erfolgt auf Datenbasis von MSCI ESG Research.
Wie grenzt sich der LIGA Euro Renten Fonds von Ihren anderen Fonds aus Ihrem Hause ab?
Der LIGA Euro Renten Fonds investiert global in Euro denominierte Anleihen und eignet sich somit als sehr gute Ergänzung zu unserem LIGA Globale Aktien AK I (ISIN DE000A2QCX45), der wiederum seinen Schwerpunkt auf global ausgerichtete Qualitätsaktien legt. Investoren können nach Wunsch ihre Aktien- und Rentenquoten nach dem Baukastenprinzip selbst bestimmen. Wer hier nichts selbst entscheiden möchte, kann bequem in den LIGA Stiftungsfonds AK S (ISIN DE000A2JF782) investieren. Hier übernehmen wir aktiv die Steuerung der Renten- und Aktienquote. Bei diesem Fonds handelt es sich um einen global investierenden Multi-Asset-Fonds mit Fokus auf eine attraktive Ausschüttung bei einer maximalen Aktienquote in Höhe von 35 Prozent.
Noch eine Frage am Schluss: Was zeichnet die LIGA Bank aus?
Die Gründung der LIGA Bank reicht über 100 Jahre zurück. Wir sind ein Mitglied der genossenschaftlichen Finanzgruppe mit Schwerpunkt für Kirchen, soziale Träger und Einrichtungen sowie Wohnungsbauunternehmen. Das Geschäftsgebiet erstreckt sich über ganz Süddeutschland mit einem verwalteten Kundenvolumen von mehr als 20 Milliarden Euro. Unser Haus zeichnet sich vor allem durch eine hohe Wertpapier- und Nachhaltigkeitsexpertise aus. Wir bieten seit über 20 Jahren professionelle Vermögensverwaltungsleistungen an, sind stolzes Handelsbuchinstitut, Pfandbriefbank und Systematischer Internalisierer. Hierdurch verfügen wir über ein langjährig aufgebautes Netzwerk nationaler und internationaler Kontakte, von dem wir unsere Kunden gerne profitieren lassen.
Disclaimer
©2025. Alle Rechte vorbehalten. Diese Publikation stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Anteilen oder Aktien an Investmentvermögen im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches dar. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (das Basisinformationsblatt, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte) getroffen werden, die die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen enthalten. Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen zu den jeweiligen Investmentvermögen, die kostenlos in deutscher Sprache bei Universal Investment sowie im Internet unter www.universal-investment.com erhältlich sind.
Eine Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte in deutscher Sprache finden Sie auf www.universal-investment.com/media/document/Anlegerrechte. Zudem weisen wir darauf hin, dass Universal Investment bei Fonds für die sie als Verwaltungsgesellschaft Vorkehrungen für den Vertrieb der Fondsanteile in anderen EU-Mitgliedstaaten getroffen hat, beschließen kann, diese gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU, insbesondere also mit Abgabe eines Pauschalangebots zum Rückkauf oder zur Rücknahme sämtlicher entsprechender Anteile, die von Anlegern in dem entsprechenden Mitgliedstaat gehalten werden, aufzuheben.
Bei einer Anlage in einen Fonds handelt es sich um eine risikobehaftete Anlage, so dass die Anleger des Fonds einen Wertverlust bis zu einem Betrag erleiden können, der einem Totalverlust des gesamten in die Anteile an dem Fonds investierten Kapitals entspricht. Dementsprechend sollten potenzielle Anleger über eine angemessene und ausreichende Liquidität verfügen, um einen Totalverlust ihrer Anlage in den Fonds wirtschaftlich tragen zu können. Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu inves-tieren, sollte der Anleger auch die nachhaltigkeitsrelevanten Aspekte hinsichtlich der Merkmale oder Ziele des beworbenen Fonds, wie sie im Verkaufsprospekt dargestellt sind, berücksichtigen. Weitere Informationen zu den Nachhaltigkeitsaspekten des LIGA Euro Renten Fonds können dem Webdokument entnommen werden. Dieses finden Sie unter https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A40RCJ2/downloads.
Eine Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte in deutscher Sprache finden Sie auf www.universal-investment.com/media/document/Anlegerrechte. Zudem weisen wir darauf hin, dass Universal Investment bei Fonds für die sie als Verwaltungsgesellschaft Vorkehrungen für den Vertrieb der Fondsanteile in anderen EU-Mitgliedstaaten getroffen hat, beschließen kann, diese gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU, insbesondere also mit Abgabe eines Pauschalangebots zum Rückkauf oder zur Rücknahme sämtlicher entsprechender Anteile, die von Anlegern in dem entsprechenden Mitgliedstaat gehalten werden, aufzuheben.
Bei einer Anlage in einen Fonds handelt es sich um eine risikobehaftete Anlage, so dass die Anleger des Fonds einen Wertverlust bis zu einem Betrag erleiden können, der einem Totalverlust des gesamten in die Anteile an dem Fonds investierten Kapitals entspricht. Dementsprechend sollten potenzielle Anleger über eine angemessene und ausreichende Liquidität verfügen, um einen Totalverlust ihrer Anlage in den Fonds wirtschaftlich tragen zu können. Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu inves-tieren, sollte der Anleger auch die nachhaltigkeitsrelevanten Aspekte hinsichtlich der Merkmale oder Ziele des beworbenen Fonds, wie sie im Verkaufsprospekt dargestellt sind, berücksichtigen. Weitere Informationen zu den Nachhaltigkeitsaspekten des LIGA Euro Renten Fonds können dem Webdokument entnommen werden. Dieses finden Sie unter https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A40RCJ2/downloads.
