Die Breite des STOXX Europe 600 mit einer konsequenten Absicherungsstrategie verbinden

Thomas Timmermann: In Europa tritt die Babyboomer-Generation in den Ruhestand. Viele dieser Anleger präferieren Aktien als Inflationsschutz gegenüber Festgeld oder Staatsanleihen. Gleichzeitig sind die Aktienquoten dieser Investorengruppe jedoch oft niedrig. Das liegt daran, dass Sicherheit zum einen Priorität hat und zum anderen daran, dass diese Generation mehrere Börsencrashs selbst miterlebt hat. Unser Fonds soll das Risiko schwerer Verluste deutlich reduzieren und zugleich die Chance eröffnen, mit den langfristigen Durchschnittsrenditen des europäischen Aktienmarkts die Inflation spürbar zu schlagen.

Wie sichern Sie das Crash-Risiko konkret ab, und welche Wirkung hat das auf den Anteilwert?

Wir nutzen Absicherungsoptionen an der Terminbörse, die im Extremfall Verluste des Aktienportfolios weitgehend kompensieren. Dadurch schwankt der Fonds im 180-Tage-Vergleich nur etwa ein Drittel so stark wie der zugrunde liegende Index. Gleichzeitig bleibt der Fonds im Normalfall zu rund 97 Prozent in Aktien investiert – also ähnlich wie ein ETF, allerdings mit Risikopuffer.

Sind solche Absicherungen nicht sehr teuer?

Statische, dauerhafte Absicherungen wären tatsächlich zu kostspielig. Deshalb setzen wir auf aktives Management: Wir nutzen Call-Optionen mit unterschiedlichen Laufzeiten, um Seitwärtsstrategien umzusetzen. Gerade in Europa erleben wir oft lange Phasen ohne Kursanstieg – hier können wir Zusatzerträge erzielen, die die Absicherungskosten spürbar senken. Zudem lassen sich in Korrekturphasen Gewinne aus bestehenden Absicherungen realisieren und anschließend auf niedrigerem Kursniveau günstiger neu aufbauen.

Wie stark sichern Sie aktuell ab?

Das hängt von geopolitischen, fundamentalen und technischen Faktoren ab. Grundsätzlich ist ein „Worst Case“-Niveau immer abgesichert. Daraus ergibt sich eine mathematische Aktienquote, die zwischen 0 und 100 Prozent schwanken kann. Unsere aktuelle Einschätzung und die jeweilige Quote veröffentlichen wir in der Regel zweimal pro Woche auf www.timmblog.com. Anleger können die Strategie also jederzeit transparent nachvollziehen.

Würden Sie Investoren generell zu europäischen Aktien raten?

Ja, unbedingt. 2025 hat gezeigt, dass die Dominanz der US-Tech-Werte durch Währungsverluste zunichtegemacht werden kann. Wer in Europa lebt, sollte deshalb auch in Europa investieren. Unsere Märkte bieten eine enorme Vielfalt starker, profitabler Unternehmen und sind im Vergleich zu den USA günstiger bewertet. Und wer zu Recht Respekt vor hohen Aktienquoten hat, findet im TimmInvest Europa Plus Fonds eine attraktive Alternative: Er kombiniert physische Aktienanlagen mit aktivem Risikomanagement und bietet sowohl eine ausschüttende als auch eine thesaurierende Tranche – zu wettbewerbsfähigen Kosten.

Zum Schluss noch eine persönliche Frage: Sie haben 30 Jahre in den Handelssälen der Commerzbank gearbeitet. Sind Sie selbst im TimmInvest Europa Plus Fonds investiert?

Ja, zu 100 Prozent. Nur so spüre ich rund um die Uhr, was unsere Anleger im Fonds erleben – gerade im Vergleich zu den US-Märkten. Nach fast fünf Jahren seit Auflage bin ich überzeugt, dass eine breit diversifizierte Anlage in europäische Aktien kombiniert mit einer fokussierten Absicherungsstrategie sinnvoll ist. Und ohne Crash-Prophet sein zu wollen: Die nächste deutliche Korrektur am Aktienmarkt wird mit Sicherheit kommen – und an diesem Tag möchte ich handlungsfähig sein und nicht in Schockstarre auf die Verluste in meinem Portfolio schauen.